Im letzten Artikel dieser Serie ging es darum, wie man mit den Leverage Effekt nutzt. Im heutigen Artikel geht es um eine etwas andere Kreditform, den Rahmenkredit. Worauf zu achten ist, wenn man seine Investments mit Hilfe eines Rahmenkredits hebelt, darum geht es im heutigen Artikel.

Das erste Unternehmen, welches ich mir im Rahmen dieser Artikelserie anschaue, ist Bijou Brigitte. Die Gewinne und der Aktienkurs von Bijou sind ja in den letzten Jahren stark eingebrochen. Trotzdem erwirtschaftet Bijou Brigitte nach wie vor überdurchschnittliche Eigenkapitalrenditen. Die Frage ist: werden diese weiter einbrechen oder hat Bijou einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil? Diese Frage werde ich im Artikel versuchen zu beantworten.

Nachdem am 30.11.2010 die Geschäftsräume der A.S. Création Tapeten AG vom Bundeskartellamt durchsucht wurden, gibt es jetzt Neuigkeiten.

Laut einer Ad-Hoc-Meldung vom 15.11.2011 wurde nun ein Ordnungswidrigkeitsverfahren eingeleitet.

Einige Value Investoren investieren gerne in Unternehmen mit einem Wettbewerbsvorteil. Denn diese Unternehmen sind oft gut prognostizierbar und können durch ihre hohen Eigenkapitalrenditen einen hohen für ihre Aktionäre schaffen.

In diesem Artikel werde ich einige Möglichkeiten vorstellen, wie man einen Wettbewerbsvorteil auf Dauerhaftigkeit testen kann.

Geborgtes Geld zu investieren ist eine direkte Möglichkeit, den Leverage Effekt zu nutzen. Man nimmt dazu einen Kredit auf, legt das Geld an der Börse an, natürlich mit einem langfristig höheren Ertrag als man Zinsen für den Kredit zahlt, und erzielt damit höhere Gewinne, als wenn man nur sein eigenes Geld investiert hätte. Eine Form von Krediten ist der sogenannte Ratenkredit. Welche Chancen und Risiken ergeben sich bei der Nutzung?

Es gibt Neuigkeiten zur Hawesko Holding. Heute wurde gemeldet, dass Hawesko zum 01.01.2011 eine 70%ige Beteiligung an dem Berliner Weinhändler Wein & Vinos oHG erwirbt. Hier findet man die Pressemeldung dazu.

Wie findet man unterbewertete Aktien? Es gibt bereits in Deutschland über 1000 verschiedene Aktien, weltweit hat man sogar eine nahezu unendliche Auswahl. Wie soll man aus dieser riesigen Auswahl die interessantesten, besten und günstigsten unterbewerteten Aktien auswählen? Einige Möglichkeiten, unterbewertete Aktien zu finden, stelle ich hier mit mit ihren Vor- und Nachteilen vor.

Dieses Thema taucht sowohl in der Presse als auch in Diskussionen immer wieder auf. Buffett habe sich mit Derivaten verspekuliert, die ihm hohe Verluste gebracht haben. Und das, obwohl er Derivate selbst mal als finanzielle Massenvernichtungswaffen bezeichnet hat. Was ist dran? Stimmt das? Schauen wir uns das Ganze mal genauer an.

Diese Woche gibts ein paar interessante Links zu Artikeln über Munich Re, Microsoft und Google.

Fast jeder Investor stellt sich irgendwann die Frage, ob man nicht den Leverage Effekt oder Hebeleffekt nutzen kann, um seinen Gewinn zu erhöhen. Beispielsweise, indem man einen Kredit aufnimmt, in der Hoffnung, dieses Geld zu einer höheren Rendite am Aktienmarkt anzulegen, als man Kreditzinsen zahlen muss. Oder indem man Hebelzertifikate wie Optionsscheine kauft, mit denen man überproportional an den Schwankungen des Basiswertes partizipiert.
Von vielen langfristig orientierten Investoren wird von Leverage abgeraten. Das Risiko sei zu groß, man könne sehr schnell einen Totalverlust erleiden oder noch schlimmer, auf Schulden sitzenbleiben. Aber die Verlockung ist trotzdem weiterhin groß…

Aus diesem Grund, und weil natürlich auch für mich die Verlockung höherer Renditen generell gegeben ist, habe ich mir zum Thema Leverage in Kombination mit der Langfristanlage mal tiefergehend Gedanken gemacht, welche ich euch in einer Artikelserie vorstellen möchte.