In diesem Gastartikel stellt ein Leser eine interessante Idee vor: eine Übersicht über langjährige Fundamentaldaten deutscher Unternehmen als Buch herauszubringen. Ziel dieses Artikels ist, erstmal herauszufinden, wie die Idee ankommt, bevor dieses recht aufwändige Projekt gestartet wird. Ich bin gespannt auf eure Meinungen und Ideen dazu!
Liebe Leserinnen und Leser von Simple Value Investing,
ich heiße Tobias, bin 27 Jahre alt und komme aus Unterfranken.
Seit sechs Jahren bin ich am Aktienmarkt tätig und seit (leider nur) fast so vielen Jahren analysiere ich Unternehmen. Für die meisten meiner Analysen habe ich Tabellen erstellt, wodurch sich einiges an Material angesammelt hat, auch wenn nicht jedes der von mir analysierten Unternehmen gleich gründlich untersucht wurde.
Als ich in letzter Zeit – vor allem durch Texte von/über Buffett und Graham – immer wieder von sogenannten „Manuals“ oder „Stock Guides“ gelesen habe, habe ich selbst nach solchen Büchern gesucht. Leider habe ich aber fast keine gefunden. Es gibt zum Beispiel auf Amazon den „Standard and Poors 500 Guide“. Leider wurde dessen Produktion jedoch nach der 2013er Ausgabe eingestellt. Wir leben eben im Internet-Zeitalter.
Natürlich kann man sich die Daten auch auf vielen Web-Seiten heraussuchen. (Stefan hat mich hier zum Beispiel auf die sehr umfangreichen Daten-Angebote von Ariva.de aufmerksam gemacht.) Allerdings bin ich diesbezüglich ein sehr altmodischer Mensch. Ich hab gern was in der Hand. Mir fehlt bei einer Internet-Seite einfach der Überblick – also der Überblick über alle wichtigen Zahlen über einen gewissen Zeitraum bzw. über eine Gruppe an Unternehmen.
Ich fände es zum Beispiel nützlich, öfter mal einen „Katalog“ mit den „wichtigsten“ (Kenn-)Zahlen der letzten zehn Jahre aller Unternehmen zur Hand zu haben, um zu sehen, wie sie denn momentan so bewertet sind, und auch um so eine Zehnjahresübersicht mal auf mich wirken zu lassen, um einen wirklichen Überblick zu gewinnen, wie sich das Unternehmen denn entwickelt hat.
Ein deutscher Aktienbrief, der hier nicht genannt werden möchte, hat mal geschrieben, dass der Chart einer Aktie quasi der Lebenslauf des Unternehmens sei. Das halte ich natürlich, einigermaßen respektvoll ausgedrückt, für ziemlichen Unsinn. Und das muss ich hier, denke ich, auch niemandem erklären. Dagegen aber eine Zehnjahresübersicht mit den wichtigsten Bilanz-, Cashflow-, GuV-, Mitarbeiter- und Pro-Aktie-Angaben eines Unternehmens vor mir zu haben, und diese auch noch mit der anderer Unternehmen vergleichen zu können, halte ich für eine sehr große Hilfe, und wünsche ich mir schon seit Längerem. Die Firmen Fuchs Petrolub, K+S und Rational haben, zum Beispiel, solche Übersichten in ihren Geschäftsberichten. Leider – und verständlicherweise – ist nicht jedes Unternehmen so stolz auf seine Entwicklung.
Also kam mir in den letzten Wochen die Idee, ein Buch/einen Katalog zu schreiben, in dem für jedes DAX, MDAX, SDAX und TecDAX-Unternehmen (evtl. auch für einige Nebenwerte jenseits dieser Indices) eine DIN A4-Seite mit den „wichtigsten“ Zahlen für die letzten 10 Jahre enthalten ist. Dadurch könnte auch ein wertwoller Beitrag für die deutsche Aktien- und Informationskultur entstehen.
Ich bin nach einigem Überlegen zu der Meinung gelangt, dass das Buch hauptsächlich Zahlen enthalten soll. Genauere Informationen über Produkte, Märkte, Wettbewerber, etc. würden nicht nur jeglichen Rahmen sprengen, sondern auch mich überfordern. Ich tendiere also dazu, höchstens ein „Kurzporträt“ jeder Firma einzufügen – ein paar Sätze, wie man es auf Ariva.de angeboten bekommt.
Natürlich kann jeder dieses Buch nutzen, wie er möchte. Aber, da sich wahrscheinlich viele Leute, nachdem sie evtl. durch quantitative Aspekte auf ein potenzielles Investment aufmerksam wurden, vor dem Kauf einer Aktie noch mal intensiver mit den „weichen Fakten“ des betroffenen Unternehmens befassen werden, kann so ein Porträt ohnehin nicht wirklich ausreichend sein. Denn dann könnte man über jede Firma gleich ein eigenes Buch schreiben – oder einfach den Geschäftsbericht lesen.
Also nun zu dem Buch …
Wie wäre das Buch “aufgemacht”?
- Das Buch, wenn man es so nennen will, wäre äußerlich so aufgebaut wie ein Geschäftsbericht.
- Es hätte also DIN A4-Hochformat, eine Klebe-Bindung und bestünde wahrscheinlich aus mattem Foto-Papier
- Die Seitenzahl läge ungefähr zwischen 200 und 350 – je nach dem, ob auch Kleinfirmen enthalten sind
- Die Zahlen eines Unternehmens wären in etwa so aufbereitet, wie ihr es in dem Beispiel-Blatt sehen könnt: Adidas AG.pdf [236.24 kB]
- Die Zahlen würden je nach Unternehmen variieren. Bei Banken, Versicherungen und Immobilien-Firmen würde ich andere Zahlen angeben. Evtl. könnten – je nach Branche – unterschiedliche Kennzahlen verwendet werden.
- Das Buch enhielt auch Tabellen mit der Index-Zugehörigkeit und z. B. einer Zusammenfassung mit den Summen oder Durchschnitten aller Unternehmen, evtl. auch aller Unternehmen eines Indexes. (Ich bin auch offen für Vorschläge)
- Das Buch könnte jahrlich im Frühjahr erscheinen.
- Der Preis würde ca. 35 Euro betragen
Warum schreibe ich hier also diesen Gastartikel?
Der Grund ist, dass die Produktion eines solchen Buches einiges an Geld und Zeit kosten würde. Und ich möchte keines von beiden in das Buch stecken, ohne vorher wenigstens ungefähr zu wissen, ob es überhaupt genug Leute gibt, die es kaufen würden. Ich habe also Stefan gefragt, ob er auf seiner Seite eine Umfrage schalten kann, ob Interesse besteht, und er war so großzügig, mir hier eine Plattform für diese Idee zu bieten.
Damit ich ein wenig das Interesse abschätzen kann, würde ich mich freuen, wenn ihr an der Umfrage teilnehmen würdet!
Würdet ihr das beschriebene Buch mit Fundamentaldaten deutscher Unternehmen für vorraussichtlich rund 35€ kaufen?
Ich freue mich auch sehr über Kommentare:
Wärt ihr an so etwas interessiert?
Welche von den angegebenen Zahlen würden euch nicht interessieren?
Welche Zahlen vermisst ihr?
Was haltet ihr von der Übersichtlichkeit bzw. der grafischen Aufbereitung?
Würdet ihr den genannten Preis zahlen?
Könnt ihr euch vorstellen, so ein Buch jährlich zu kaufen?
Interessieren euch vielleicht ganz andere Unternehmen?
Was möchtet ihr sonst noch wissen?
Würdet ihr so ein Buch lieber in digitaler Form kaufen, dann vermutlich ein Stück günstiger?
Danke und viele Grüße
Tobias
- Die besten Investmentbücher
- Aktien finden mit ValueStockScreener.com
- Bewertung von Unternehmen (DCF oder DDM?)
- Welche Risikoprämie bei der Aktienbewertung?
- Aktienanalysen
- unterbewertete Aktien finden
